주식 베스트 증권 - 자기주식 취득 장단점 비교하기

안녕하십니까! 주식  베스트 증권입니다. 오늘은 자기 주식 취득 장단점에 대해서 알아보겠습니다.

자기주식 취득 장단점 비교하기

자기 주식 취득 장단점 비교하기

올해 초부터 시작된 코로나 19로 인한 경영침체가 점차 나아질 기미가 안 보이면서 여러 기업에서는 주가 방어 차원에서 자기 주식 취득을 실시하고 있습니다. 최근 L사에서는 자사주 매입을 결정한 뒤 회장부터 주주까지 매입에 나섰고, H사에서는 155억 원에 달하는 자기 주식 취득을 결정한 바 있습니다. 코로나 19 사태가 진행되면서 우리나라도 큰 영향을 받게 됐는데, 대기업도 그렇지만 중소기업의 경영난 등이 심각하기 때문에 자기 주식 취득을 적극적으로 활용해야 할 필요가 있습니다. 자기 주식 취득은 자사주 매입이라고 하여 회사가 자기 회사의 주식을 사들이는 행위입니다. 2012년 4월 전에는 대기업만 자사주 매입을 할 수 있었고, 비상장회사에게는 허용되지 않았습니다. 그러나 상법이 개정되면서 2012년 4월 15일 이후에는 모든 법인이 자기주식 취득을 할 수 있도록 허용되었습니다. 자사주 취득을 진행하면 주식 유통물량이 줄어들면서 주가가 상승하게 됩니다. 이후 소각까지 진행하면 주주에게 이익을 환원해 주는 효과도 있었습니다. 과거 자기주식 취득은 투자활동으로 성장해서 주식이 매입되는 게 아니라 기업이 자신의 주식을 매입하는데 자금을 쓰는 것이기 때문에, 성장할 만한 사업을 찾지 못했다는 의미로도 해석될 수 있었습니다. 하지만 몇 년간 기업의 재무 위험을 줄이는데 자사주 취득이 효과적으로 활용되면서 중소·중견기업에서도 자기 주식 취득을 적극적으로 활용하고 있는 상황입니다.

 

자기 주식 취득의 장점

세법상 자사주 취득은 과세표준 3억 이하일 때 20%의 세율을 적용합니다. 따라서 대표이사에게 상여금을 주거나 배당을 하는 것보다 세금을 훨씬 아끼면서 이익을 줄 수 있다는 장점이 있습니다. 또한 자사주를 줄이는 과정에서 처분 손실이 발생하면 법인의 세금은 낮아지기 때문에 대표이사의 소득세뿐 아니라 법인세까지 줄일 수 있는 등 여러 이점이 있습니다. 이러한 절세의 혜택으로 효과적으로 활용하면 가지급금, 미처분 이익 잉여금 등 여러 재무적인 위험요소들을 적은 금액으로 해결할 수 있게 되죠. 그리고 고용이 불안한 현재 시점에서 중요한 핵심인재의 이탈을 막을 때 자기 주식 취득이 효율적으로 도움될 수 있습니다. 기업에서 임직원에게 일정의 자사주를 약정된 가격에 매수할 수 있습니다.

스톡옵션

이 부분은 '스톡옵션'이라고 부르고 있습니다. 직원에게 스톡옵션을 발행하면서 인재 이탈을 방지할 수 있고 임직원 근로자의 의욕을 상승시키기 때문에 이를 전략적으로 활용할 수 있습니다. 창업한 지 얼마 되지 않은 기업에서는 필요한 인재에게 제대로 보상하지 못해 결국 놓치게 되는 일이 정말 많은데, 스톡옵션 발행으로 기업과 인재가 함께 성장하는 존재라는 인식을 심어주면 당장 자금적 보상이 어려운 기업도 인재를 붙잡으면서 기업의 성장에 한 걸음 더 나아갈 수 있게 됩니다. 투자금 유치로 자금을 확보하고 싶을 때 자사주를 활용해도 도움이 될 수 있으며, 지분 정리로 대주주 의결권을 강화할 때도 활용할 수 있습니다. 자사주 매입은 기업평가가 상승할 것이라는 긍정적인 신호로 해석될 수 있고, 자사주 매입으로 주식 수가 줄어들면 가지고 있는 주주들의 지분율이 상승하기 때문에 배당이 증가하는 장점이 있었습니다. 하지만 자기 주식 취득으로 인해 여러 위험이 발생할 수도 있습니다. 자사주 매입 금액이 시장 금액보다 높을 때 매입을 선택한 주주들의 부가 증가하며, 매도하지 않은 주주들의 부는 줄어들어 부의 불균등이 일어나면서 자본감소, 증여세 등의 문제가 생길 수 있었습니다. 그리고 투자 기회가 없다는 부정적인 신호로 해석될 수 있어서 추후 사업 확장에 어려움을 겪을 수 있고 부채비율이 상승해 자본 구조가 약해질 수 있다는 단점도 있습니다. 자기 주식 취득의 핵심 포인트는 다음과 같습니다.

1. 자사주 취득의 목적과 명분을 분명히 하는 것으로 회사 상황에 맞게 조건이 충족해야 합니다.
2. 객관적인 주식 가격 평가가 필요합니다.
3. 합법적인 자사주 매입을 위해 관련 규정과 절차에 맞는지 꼼꼼히 확인하는 절차가 필요합니다.
4. 자사주 매입 사후조치 준비로 과세당국의 조사와 소명 요구 때 적절하게 대응할 수 있도록 관련 자료를 준비해두어야 합니다.

 

자사주를 매입하기 위해서는 주주총회 결의에서 기본사항을 정한 다음, 자사주의 목적을 정하고 취득 주식의 수나 종류 등의 세부사항을 결정하게 됩니다. 가끔 자사주 취득 목적을 잘못 설정해 세금 문제가 생기는 일이 가끔 있기 때문에 자세하게 살피고 이상이 없는지 세세하게 확인해봐야 합니다. 자사주를 효과적으로 활용하고 취득하기 위해서는 합법적인 절차와 규정을 지키는 일이 중요하기 때문에 까다롭고 어려운 내용을 전문가와 함께 상담하고 컨설팅해서 준비하는 걸 추천드립니다.

 

 

오늘도 성투하십시오!